【NO.6】银行理财迈入“小时代” 高性价比理财产品如何淘?

临近6月底,银行理财产品年中效应未至,理财产品市场难见起色。数据统计显示,上周银行理财产品平均预期收益率降至3.83%,环比前一周大幅下跌0.06个百分点,创近期单周最大跌幅。并且业内人士认为高收益理财产品在未来相当长时间内将上演“后会无期”。银行理财产品迈入“小时代”,面对收益率一跌再跌的银行理财产品,到底该不该买呢?在银行理财产品收益率破4入3的时代,普通市民又该如何学会挑选性价比更高的理财产品呢?

平均收益率或将维持在3.5%以上

“跌跌不休”似乎成为了今年理财产品市场的常态。据悉,人民币理财产品平均预期收益率在不到半年时间里下行了近0.5个百分点,下行幅度较大。 融360分析师尹江宁认为,2016年货币政策宽松的情况会延续下去,未来银行理财产品收益率下行可能会成为常态。常规产品收益率仍将有下探空间,低利率时代银行理财产品收益率下行或将成为常态。

银率网分析师闫自杰则预计商业银行年中稳存揽储的情况较去年激烈,大型商业银行通过定期、大额存单、理财产品等来实现资金体内循环的动力会加大,理财产品收益本月存在小幅走高的可能性。中长期来看,闫自杰认为,继续下跌空间有限,如果没有进一步降息,预计平均收益率会维持在3.5%以上。但是也不会大涨,因为目前基本面还是不支持收益率持续走高:一是利率层面,基准利息低位,半年期以上的银行间同业拆借市场利率,去年底走低后一直在低位横着走,三年期国债收益率也在下行。二是实体,银行现在没有很好的高收益资产去支撑做高收益理财产品。

银行理财产品仍是稳健投资首选

低收益成为银行理财产品的常态,那么银行理财是否还是市民的优先投资品种呢?闫自杰表示,综合考虑收益和风险因素,银行理财产品相比市场上大部分固定收益产品依然是目前投资者较为理想的稳健投资方式,可以说,是稳健投资的首选。

某银行理财经理也表示,和国债、大额存单、货币基金等低风险投资品相比,银行理财产品依然具有较大的优势。如国债虽然门槛低,但是流动性不高。大额存单门槛过高,但收益并无优势。他认为,从目前市场的收益情况看,常规理财产品在4%左右就可以入手了。

保本理财并非最优选项

上周,保本类产品的平均预期收益率出现大幅下跌。保本浮动类理财产品的平均预期收益率已降至3.26%,保证收益类理财产品的平均预期收益率降至3.21%。据悉,这一收益水平已低于部分银行3年期定期存款的利率。据了解,部分银行最高上浮40%后为3.85%。

银率网分析指出,保本类产品的大幅下跌或受到大额存单新政策和最新一期国债收益下调的影响。融360分析师表示,非保本类的非结构性理财产品收益优势明显,而且风险相较保本类理财产品不大。

杭州市民仍可觅到高收益理财产品

虽然上周平均预期收益率下跌幅度较大,但并不影响高收益产品的发行,依然有67款非结构性理财产品的预期最高收益率超过4.5%,这些产品主要由各地的大型城商行及部分股份制银行发行。高收益理财产品成抢手货毋庸置疑,如何抓准机会将高收益理财产品顺利收入囊中成为投资者的必修课。

乱花渐欲迷人眼,实际上,众多银行中仍不乏适合大众投资者的品种,待市民优中选优。在利率市场化背景下做投资决策,多方查询、货比三家很重要,功课做足了才能从千差万别的理财产品中挑选出最优产品。

一直以来,大型城商行和部分股份制银行是发行高收益理财产品的主力。6月22日,大浙财经君查询银率网上杭州地区在售的银行理财产品信息发现,排名靠前的高收益理财产品多为结构型理财产品,如某股份制银行钩挂股票的结构型理财产品预期收益率达7.5%,另一股份制银行挂钩黄金的结构型理财产品预期收益率达7%。

什么是结构型理财产品?为何结构型理财产品的收益会高出这么多呢?结构型理财产品是运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品。根据挂钩资产的属性,结构型理财产品大致可以细分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等。结构型理财产品的回报率通常取决于挂钩资产(挂钩标的)的表现。投资者可以根据自己对市场的判断,选择相应产品,在承担相应风险的前提下,间接参与资本市场,达到资本增值的目标。若市民手中资金比较充裕,可以在银行的结构性理财产品中寻得风险相对稳定而收益又比较可观的产品。

不过,融360分析师提醒投资者,虽然银行的结构性理财产品预期收益率高,但如果追求稳健、固定的收益率,除了买银行自营的产品外,最好还要选择非结构性的产品。

需要特别提醒的是,要想第一时间抢到高收益理财产品,市民最好通过银行官网对近期发售的理财产品进行查询,提前选定心仪产品,通过银行进行预约,预约方式有现场、电话、网络等。

尽量选择长期限产品锁定高收益

目前,银行理财产品期限以流动性较强的短期产品为主。根据普益标准的统计,5月全国银行理财产品期限分布中,1-3个月的占比超半,达50.44%,其次为3-6个月和6-12个月,占比分别为30.92%和15.59%。

值得一提的是,市民把重心放在挑选高收益理财产品时,也别忘了产品的投资期限。对于普通市民来说,长期的闲置资金还是选择中长期理财产品比较划算,既可以提前锁定当前收益,也可以避免频繁购买短期理财产品带来的麻烦和资金空置等问题。

关注开放式理财产品

银行理财产品分为封闭式和开放式。封闭式银行理财产品是指资金在参与投资期间是不能够进行赎回操作的,一旦认购就必须在产品到期后,才能在规定的周期内获得本金和收益。开放式银行理财产品是指可以在一定周期或者指定的日期里进行赎回操作,资金的流动性比封闭式要灵活。

相比封闭式而言,开放式理财产品募集周期端,购买灵活,流动性也好,而且收益并不比封闭式低。不但适合短期闲置资金投资,也适合中长期投资。普益标准6月13日-17日周报显示,从整体收益表现来看,开放式产品整体收益率表现平稳,且缓步上升;其中半开放式理财产品的收益率明显高于全开放式理财产品,收益率均在3.5%以上。

近年来,随着银行理财产品转型节奏加快,商业银行发行的开放式产品数量日益增多,从数量上看,以开放式非净值型产品为主。有银行人士表示,开放式非净值型产品是过渡,净值型产品才是趋势。

谨慎购买“银保理财产品”

在理财产品市场持续低迷的情况下,收益相对较高的“银保理财产品”成为不少银行理财经理的推荐品种。投资者在购买该类产品时要注意留个心眼。这类银保理财的预期收益虽比银行理财要高,但两者的区别很大。银保理财是指银行代销的保险理财产品,本质上是一种放在银行里卖的保险。银保理财主要有三类:分红险、万能险、投连险,风险与收益依次递增,常见的是后两种。银保理财与银行理财最大的区别在于,除了存款、债券等资产外,它还投向股市。其中,分红险炒股比例可以不超过10%,万能险可以不超过80%,投连险可以不超过90%。

“银保理财”最大的卖点是“保障+收益+分红”。很多银保理财尤其是万能险和投连险的预期收益率往往达到5%以上。不过投资者需要注意的是,“银保理财”的收益波动较大,“达标率”当然低于银行理财。分红险和万能险的风险可控,万能险有保底收益率,不至于亏损本金,但是投连险的风险较大,一旦资金操作不当,亏损本金的可能性还是较大的。

此外,相比银行理财,银保理财的存续期更长,一般在一年以上。不过,在刚开始会有十天左右的犹豫期,犹豫期内退保不收取手续费,但是过了犹豫期之后没有到期之前退保的话,手续费会非常高。投资者首先应当弄清产品是否符合自己的需求,千万不能糊里糊涂就被忽悠了,购买之前一定要仔细阅读产品说明书。

负利率时代走入我们的生活,如何投资赶超cpi、实现资产的保值增值成为摆在我们面前的一堂必修课。在此背景下,高收益理财产品成为稀缺品种。接受低利率的事实,并根据自身资产情况多方查询、做足功课、货比三家才能从千差万别的理财产品中挑选出最优产品。
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