【NO.9】近一半P2P“出事故” P2P还能投吗?

2016年,在中国步入第十个年头的P2P行业,以迅雷不及掩耳之势跌落神坛。政府监管趋严、跑路事件不断、投资人信心不足……曾经红极一时的P2P行业,正在经历一场深刻的行业大洗牌。截至6月末,过去累计P2P平台数量4127家,停业及问题平台达到1778家,占P2P网贷行业累计平台数量的43%。也就是说,过去近一半的P2P都出问题了。对于普通投资者来说,“事故率”如此之高的P2P还能碰吗?

【数据看市】

2016成P2P风险爆发年

随着e租宝、泛亚、中晋系、大大集团、金鹿财行等P2P平台相继被查,P2P模式为主的互联网金融风险不断爆发,有的是非法集资,有的是携款潜逃。多个百亿级别P2P平台的崩塌,使得P2P行业遭遇前所未有的信任危机。

来看下面几组数据也客观反映了P2P当前所遭遇的境地。

有数据统计显示,截至2016年6月底,全国累计共爆出1347家问题平台,所涉及的投资人数为28.8万人,占全国投资人数的3.5%,涉及贷款余额为180.2亿元,占比为2.9%。 据网贷之家《2016年中国P2P网贷行业半年报》数据显示,截至2016年6月底,今年累计停业及问题平台数量为515家,恶性退出(跑路、提现困难、经侦介入)的共268家。

银率网数据也显示,2016年1月至6月新增问题平台共695家,环比2015年同期增长32.4%。其中,6月全国新增问题平台95家。截至2016年6月底,全国问题平台累计达2157家,问题平台占全部平台的比例高达44.1%。

问题平台的集中、持续爆发,一时间P2P成为谈虎色变的对象。P2P行业是会就此一蹶不振还是能借此契机跃过低谷实现绝处逢生呢?P2P行业究竟该何去何从呢?

【 政策导向】

P2P行业监管加码

自去年12月28日,银监会发布关于《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》后,国务院组织多部委连续出台专项整治工作实施方案,P2P行业应声而落。

2016年被业内称为互联网金融的“规范元年”,中央及地方在加紧开展互联网金融的专项整治。今年2月,国务院发布《关于进一步做好防范和处置非法集资工作的意见》,要求各地区有关部门密切关注P2P网络借贷等领域,完善法规,尽快出台P2P网络借贷等领域的监管细则。3月,由中国人民银行牵头组建的中国互联网金融协会正式成立,协会对P2P平台信息披露、统计数据报送进行了规范,如今这一协会已获民政部批准成立。4月,国务院组织14个部委召开电视会议,将在全国范围内启动为期一年的专项整治活动,对P2P提出“不设资金池”、“不自融自保”等要求。工商总局等17个部委出台了有关互联网金融广告的专项整治工作实施方案。另据不完全统计,截至今年6月底,全国性及地方性的关于互联网金融行业的相关政策共出台18项。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新说,未来的监管方向会更加精准,有保有压,并不是一棍子将所有平台都打死。

多位监管及行业人士认为,行业排查清理仍未结束,监管细则可能将在明年2月份出台,P2P将可能实施牌照管理,细则一旦落地,多部委的联合专项整治职能将转移至新的监管部门之中。

【 应对措施 】

主动退出成主流

随着全国范围内互联网金融专项整治的铺开,以及资本市场对P2P融资的收紧,越来越多的平台难以持续。与以往跑路相比,主动停业成为新的主流退出方式。网贷之家数据显示,今年上半年已有243家平台主动停业。另据网贷之家数据统计,单月停业平台数量都在30家以上,2015年6月,停业平台为17家;2016年6月,停业平台的数量已经达到45家。

据悉,平台停业的原因大多是业务量萎缩、公司业务转型、难以达到监管要求等。从平台设立的初衷来讲,并没有打算跑路,平台停业是权衡之后做出的艰难决定。 从最近停业的平台来看,大多数平台先是停止发标,然后再逐步清盘,同时发布公告等,不至于引起大面积投资人的恐慌情绪。

网贷之家首席研究员马骏认为,停业转型类型的平台数量占停业问题平台的比例已经连续2个月超过50%,说明大多数平台的退出正朝着良性的方向发展。

盈灿咨询高级分析师童颖曼也表示,停业是一种比较有良心的退出方式,既能够保障投资人的利益,又有利于平台自身减少亏损,维护网贷行业稳定发展,是一种可行的退出机制。

【 行业现状 】

银行资金存管并不代表无风险

P2P网贷平台选择适合条件的银行作为资金存管机构成为监管机构反复重申的要求。近日,盈灿咨询发布了P2P平台资金存管调查,数据显示,据不完全统计,截至7月10日,已有中信银行、民生银行、江西银行、徽商银行、江苏银行、恒丰银行等34家银行布局P2P网贷平台资金存管业务,有149家正常运营平台宣布与银行签订资金存管协议,约占网贷行业正常运营平台总数量的6.34%,而真正与银行完成资金存管系统对接平台只有48家,仅占网贷行业正常运营平台数量的2.04%。在这149家平台中,有69家平台的背景为国资系、上市系、银行系或风投系。并且已签订存管协议的149家平台注册资本基本都在1000万元以上。可见银行对平台的注册资本和背景都有较高要求。  

目前,银行与网贷平台进行资金存管合作有三种模式,分别是银行直连、直接存管和联合存管。

银行直连是指P2P网贷平台直接与银行开通支付结算通道,不需要充值和提现。在交易过程中,投资人直接通过银行在线交易,回款的时候,资金直接返还投资人的投资时的账户。据盈灿咨询不完全统计,目前使用银行直连的平台较少。

直接存管是目前平台与银行资金存管合作中较为常见的模式。银行一般会为平台开设存管账户、投资人和借款人的独立个人存管账户、风险备用金账户和担保公司账户。后两种账户是根据平台需求和实际情况开设的账户。存管行一般为投融资双方开设独立的个人账户后会就充值、提现等支付结算和资金流向进行监管。

“银行+第三方支付公司”联合存管模式,即银行和第三方支付公司合作,推出联合存管方案,存管行开设平台存管账号,负责用户账户监管和资金存管功能,第三方支付担任技术辅佐,提供资金结算及所需的终端设备。

值得注意的是,并不是签订资金存管协议的平台就一定安全,也有签订资金存管的平台出现问题情况。在咨询银行关于资金存管问题的时候,银行工作人员都会强调银行只是作为存管行,不保证真实安全性和收益。而且部分平台可能只是风险备用金资金存管,企图鱼目混珠,所以投资人判断是否真的资金存管还需擦亮眼睛并多方核实。

 此外,即便实现银行资金存管也不代表无风险,因为银行并不审核项目的真实性,只能说资金流向相对明确,避免了平台直接触碰资金的可能性,所以投资人选择平台时还是要看平台的资质情况。

【 发展趋势 】

网贷业渐入“良币驱逐劣币”阶段

随着各种细化法规条例的出台与投资者逐步理性,P2P将从多方混战的“战国时代”进入整合期。合规建设、拥抱监管是下半年的行业主流。   

被一系列负面消息笼罩的P2P行业也存有一些利好消息。上半年P2P网贷行业总体成交额达到8264亿元,预计全年成交量可达1.8万亿至2万亿,同时贷款余额也预计将在年底突破万亿大关。此外,有数据显示,今年已有35家平台获得风投融资,44家互金“独角兽”估值1287亿元。今年获得资本投资的平台数量虽较去年同期有所减少,但是融资金额却高了许多。融资金额的升高说明行业里出现了即将上市企业或“独角兽”企业的融资事件。这也表明,经过互金专项整治的梳理、监管逐步到位后,行业将迎来第二春。

业内人士认为,随着专项整治的不断深入,行业进入深度洗牌阶段,不合规平台将逐步出局,合规平台将迎来更好发展机遇,行业正逐步进入“良币驱逐劣币”阶段。资金和资产也将加速向优质、合规平台聚拢。

【 辨别技巧 】

谨防短标、高息、虚假标平台

P2P值不值得投、能投多少、能投多久,这样的一个决策对大多数人来说很复杂。无论是新入行的投资人,还是已经入行多年的投资人,都很难真正辨别出优劣的投资平台。小编在此提供一些P2P判断技巧,仅供参考。投资都是自己的事,最后风险还得自己承担。   

今年出现了那么多问题平台,那么问题平台有何特征呢?第一,短标是一个明显的特征。据统计,前8个省市的580个问题平台,大部分标的期限都在半年以内。短标使得投资者可以在较短的时间内拿到回报,这是庞氏骗局的一个非常重要的特征。先用大量的短标吸引投资,在进一步大额投资之后,就会出现跑路失联的情况。第二,平台提供高收益率。问题平台的收益率大部分在16%-20%之间。据万得统计,整个行业的综合利率基本接近12%以下,但这些问题平台依然提供了16%-20%甚至更高的收益率。天下没有免费的午餐,更不会白白有远超行业平均水平的高息。第三,虚假标和刷单。例如存在通过秒标吸引投资者注册、进行大额投资以后就出现问题的情况。

此外,提醒投资人不要再用标签化的思维去看待平台的安全系数,比如有银行存款的平台不一定安全,国资系平台也会出问题。投资P2P,我们要锁定的核心是平台的风控体系和管理团队的运营能力。

跑路、非法集资、庞氏骗局使得P2P行业深陷信任危机之中。而行业监管即将设置的高门槛、严标准有必将推动行业迎来理性、健康发展的新阶段。投资本身就是存有风险的事,没有稳赚不赔的买卖,区别在于风险的大小。所以无论何时,投资人都要学会自己去把握风险,并为自己的选择负责。
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每周四定期发布 编辑:上官莎莎   互动邮箱:milkyshangguan@dazwang.com 版权声明:大浙网财经频道原创策划,转载请注明出处。